I migliori ETF per investire sull'alluminio nel 2025. La lista aggiornata

L'alluminio non viene subito in mente quando si pensa di investire nei metalli. Non ha il fascino dell'oro e dell'argento, ma è sta sempre diventando un valido investimento nell'ambito delle materie prime

Autore: Chiara Compagnucci
pubblicato il 13/04/2022 alle ore 0:33
e aggiornato con informazioni attualizzate il 26/09/2025 alle 23:30

L’alluminio, metallo industriale dalle proprietà versatili e impiego globale, rappresenta oggi una delle materie prime più strategiche per la crescita di numerosi comparti produttivi tra cui aerospaziale, automotive, packaging e infrastrutture. L’interesse verso strumenti finanziari come ETF (Exchange Traded Fund) ed ETC (Exchange Traded Commodity) sull’alluminio si sta consolidando, sia per l’esigenza di protezione dall’inflazione, sia per la volontà di diversificare il portafoglio investimenti, soprattutto in un contesto geopolitico e climatico incerto. Gli investitori guardano con attenzione alle performance di questi strumenti nel 2025, valutando rischi, opportunità e le specifiche dinamiche di domanda e offerta che regolano questa commodity.

Cosa sono ETF e ETC sull’alluminio: caratteristiche e differenze

L’ETF sull’alluminio è uno strumento finanziario passivo che replica la performance di un insieme di titoli rappresentativi della filiera dell’alluminio – tipicamente azioni di società minerarie, produttori o aziende coinvolte nella lavorazione, raffinazione e distribuzione del metallo. Tuttavia, quando si investe specificamente su una sola commodity, è più corretto parlare di ETC (Exchange Traded Commodity). Gli ETC sull’alluminio permettono di ottenere un’esposizione diretta alle variazioni dei prezzi fisici attraverso contratti futures oppure tramite l’acquisto di titoli garantiti da metallo fisico depositato presso enti indipendenti.

Questi strumenti si quotano in borsa come le tradizionali azioni e sono accessibili anche agli investitori non istituzionali. Gli ETC sono considerati soggetti a volatilità elevata e a particolari rischi di liquidità, nonché a oscillazioni legate ai tassi di cambio laddove la valuta di riferimento differisca dall’euro. Sul mercato italiano, i principali ETC e ETF sull’alluminio sono emessi da provider specializzati come WisdomTree, con prodotti differenziati per presenza di copertura valutaria, leva finanziaria e metodologia di replica dell’indice.

I migliori ETF e ETC per investire sull’alluminio nel 2025

Nel panorama europeo e nazionale, tra gli ETF/ETC sull’alluminio più quotati e accessibili in questo momento troviamo principalmente:

WisdomTree Aluminium (ISIN: GB00B15KXN58): ETC quotato su Borsa Italiana, replica il Bloomberg Aluminium Subindex Total Return, è completamente collateralizzato e offre un’esposizione diretta ai contratti futures sull’alluminio. TER annuale 0,49%.
WisdomTree Aluminium – EUR Daily Hedged (ISIN: JE00B6VG2P72): offre copertura dal rischio di cambio euro/dollaro giornaliera, adatto a chi desidera evitare l’impatto delle fluttuazioni valutarie.
WisdomTree Aluminium 2x Daily Leveraged: prodotto leveraged a doppio fattore, modulato per investitori evoluti che ricercano esposizione amplificata sulle variazioni giornaliere del sottostante. Elevatissimo profilo di rischio.

Anche se nell’immaginario comune l’alluminio è meno noto dell’oro o del rame come asset investment, resta una delle principali commodity industriali e costituisce una risorsa indispensabile per settori connessi alla transizione energetica e all’innovazione tecnologica.

Modalità di investimento in alluminio e strategie di portafoglio

Oltre ai tradizionali ETF ed ETC, l’investitore può ottenere esposizione all’alluminio tramite azioni di società specializzate (tra cui Aluminium Corporation of China Limited - Chalco, Century Aluminium Company, Constellium NV e Kaiser Aluminium Corporation) o fondi settoriali legati ai metalli industriali. Ulteriori modalità comprendono derivati finanziari come futures e opzioni, i CFD (Contratti per Differenza) nonché piattaforme di trading online certificate e regolamentate da autorità come la Consob.

La diversificazione rappresenta la chiave per un portafoglio resiliente: l’inclusione di alluminio tramite ETF materie prime o ETC puri consente di ridurre la correlazione rispetto a titoli azionari o obbligazionari tradizionali e offre una protezione parziale dall’inflazione. Tuttavia, gli strumenti collegati ai prezzi delle commodity espongono il capitale a rischi di volatilità, movimenti imprevedibili di mercato e possibili effetti regolamentari su logistica, produzione e scambi internazionali.

Analisi dei fattori che influenzano il prezzo dell’alluminio

L’andamento dei prezzi dell’alluminio dipende da una convergenza di fattori macroeconomici, geopolitici ed ambientali. Fra questi:

La dinamica della domanda e dell’offerta: guidata dai principali poli industriali mondiali (Cina, Russia, Indonesia, Unione Europea, Stati Uniti).
Le politiche ambientali: incidono su estrazione e raffinazione, con incentivi alla sostenibilità e restrizioni sulle emissioni.
Sanzioni e dazi commerciali: inaspriti verso l’alluminio russo e cinese in risposta a conflitti internazionali, che innescano rialzi o ribassi improvvisi dei prezzi.
L’evoluzione dei costi energetici e dell’allumina, direttamente impattanti sulla marginalità dei produttori.

Nel 2025, si osserva una tendenza predominante verso prezzi nella fascia 2.000–2.400 dollari/tonnellata, con episodi di surplus nei mercati mondiali determinati soprattutto dalla crescita degli impianti indonesiani e dal rallentamento della domanda in alcuni segmenti industriali. Tuttavia, le previsioni a medio termine indicano un progressivo riequilibrio anche grazie alla ripartenza del comparto automotive e all’investimento in green economy.

ETF su metalli e diversificazione del portafoglio: confronto con altre materie prime

Un ETF su metalli industriali, come il Bloomberg Commodity Index o l’UBS CMCI, offre la possibilità di esporsi contemporaneamente a diversi metalli tra cui rame, nichel, zinco e alluminio. Questi indici privilegiano la diversificazione e, tramite metodologie differenziate di replica, possono ridurre il rischio di forti oscillazioni dovute alle singole commodity. Investire in un paniere di ETF tematici permette una gestione più efficiente dell’allocazione tra emissioni, mercati e settori di sbocco – una strategia consigliata soprattutto per risparmiatori con orizzonte temporale medio-lungo alla ricerca di copertura da risk events sistemici.

Ultime novità sui mercati dell’alluminio e prospettive per il 2025

Nel 2025 il mercato dell’alluminio è caratterizzato da forti oscillazioni dovute a incertezze geopolitiche, mutamenti normativi e flussi commerciali condizionati da nuove misure protezionistiche. In particolare, il raddoppio dei dazi statunitensi sulle importazioni di alluminio, promosso dall’amministrazione USA nel primo semestre dell’anno, ha generato impatti sulle catene di fornitura globali e sulla competizione tra paesi produttori, in primis Russia e Cina. Parallelamente, l’Unione Europea prosegue con iniziative restrittive riguardanti le importazioni di metalli russi, confermando la centralità di questa materia prima, anche in ottica di transizione sostenibile.

Secondo gli analisti di Goldman Sachs, la domanda globale di alluminio ha subito una revisione al rialzo per il 2025 (+1,8% annuo), sostenuta non solo dai settori tradizionali ma anche dalla crescente richiesta per la produzione di energie rinnovabili e mobilità elettrica. Tuttavia, le nuove capacità produttive in Indonesia e l’attenuazione dei costi dell’allumina e dell’energia esercitano pressioni ribassiste sui prezzi, mantenendoli in una fascia compresa tra 2.000 e 2.400 dollari per tonnellata. Si prevede quindi un surplus di offerta, con la produzione ex-Cina sempre più influente sullo scenario internazionale.

Domande frequenti (FAQ) sugli ETF alluminio

Che differenza c’è tra ETF e ETC sull’alluminio?
Gli ETF comprendono generalmente panieri di azioni legate alla filiera industriale dell’alluminio. Gli ETC replicano l’andamento del prezzo della materia attraverso future o posizioni fisiche.
Esistono ETF alluminio a leva o con copertura valutaria?
Sì. WisdomTree offre varianti a leva (2x) e versioni hedged per chi vuole mitigare l’impatto del dollaro rispetto all’euro.
Conviene investire in ETF o ETC sull’alluminio nel 2025?
L’esposizione alle materie prime industriali può incrementare le opportunità di rendimento e diversificazione. Tuttavia, la volatilità è elevata e il rischio deve essere attentamente considerato in un’ottica di bilanciamento di portafoglio.
L’alluminio protegge dall’inflazione?
Storicamente i metalli industriali hanno mostrato correlazione inversa rispetto ad azioni e bond, favorendo la stabilità reale nei periodi d’inflazione elevata.
Dove informarsi sulle quotazioni in tempo reale?
Per le quotazioni aggiornate degli ETF e delle azioni del settore è possibile consultare le sezioni dedicate dei portali finanziari certificati, come Borsa Italiana.

Considerazioni finali e best practice per investire nell’alluminio tramite ETF

L’investimento in ETF e ETC sull’alluminio rappresenta oggi una delle soluzioni più agili e trasparenti per accedere al mercato delle materie prime industriali e coglierne le potenzialità in un contesto di profonda trasformazione economica. Tuttavia, è indispensabile operare una selezione attenta dei prodotti sulla base del profilo personale di rischio, monitorare costantemente costi (TER), volumi e liquidità dei singoli strumenti e informarsi sulle novità legislative internazionali che possono impattare rendimenti e fiscalità.

Si suggerisce, soprattutto per investitori meno esperti, di valutare un’esposizione progressiva, affiancando gli ETF alluminio a ETF più ampi su metalli industriali o panieri diversificati. L’alluminio, in quanto asset anticiclico e componente strategica della cosiddetta green transition, resta fra gli strumenti più efficaci per perseguire obiettivi di diversificazione e crescita patrimoniale sostenibile nel medio e lungo termine.