Come finanziare una Srl senza un aumento di capitale: tutti gli strumenti disponibili, istruzioni e limiti

Quali sono le soluzioni per finanziare una Srl senza aumentare il capitale: cosa ha stabilito il Tribunale di Nola con una recente sentenza

Autore: Marianna Quatraro
pubblicato il 04/12/2025 alle ore 14:01

La società a responsabilità limitata (SRL) si distingue per la natura flessibile e la tutela del patrimonio personale dei soci, fattori che hanno contribuito alla sua ampia diffusione tra imprenditori e professionisti italiani. Ottenere risorse finanziarie per sostenere l’attività rappresenta uno degli aspetti centrali della gestione aziendale, soprattutto quando si vogliono evitare aumenti di capitale per non diluire le quote dei soci o per non affrontare le complessità procedurali e i costi collegati.

Proprio la possibilità di ricorrere a strumenti alternativi per finanziare una SRL consente di trovare soluzioni rapide e conformi alle esigenze operative, dalla gestione della liquidità alle esigenze di sviluppo, rafforzando la struttura patrimoniale senza modificare necessariamente l’assetto societario. 

Struttura e funzionamento di una Srl: capitale sociale, patrimonio e limiti

La struttura di una SRL si basa su alcuni elementi chiave:

• Capitale sociale: rappresenta il valore risultante dai conferimenti effettuati dai soci al momento della costituzione o negli aumenti successivi. La legge attualmente consente la costituzione di SRL con capitale minimo di un euro, introdotta dalla riforma societaria per favorire l’imprenditorialità, ma con limiti e maggiori cautele in termini di riserva legale e conferimenti in denaro.
• Patrimonio netto: comprende, oltre al capitale sociale, le riserve, gli utili accantonati e le altre voci di autofinanziamento che testimoniano la solidità dell’impresa nei confronti di terzi, in particolare banche e investitori.
• Responsabilità: i soci rispondono esclusivamente nei limiti delle quote sottoscritte, offrendo protezione nei confronti dei debiti sociali.

Le decisioni strategiche, come la modifica dello statuto o l’approvazione del bilancio, competono all’assemblea dei soci, mentre l’amministrazione ordinaria può essere affidata anche a soggetti esterni.

Se il capitale sociale minimo è inferiore a diecimila euro, è necessaria una maggiore accortezza nella costituzione di riserve legali, oltre a determinare limitazioni su conferimenti di natura diversa rispetto al denaro. In concreto, la dotazione di capitale e mezzi propri assume importanza strategica rispetto alle prospettive di crescita e alle esigenze di copertura delle perdite. 

Precisiamo, infine, che la SRL è tenuta per legge alla redazione di un bilancio annuale ordinario, alla registrazione al Registro delle Imprese e al rispetto di puntuali adempimenti fiscali e previdenziali, garantendo trasparenza e tracciabilità nella gestione societaria.

Tutti gli strumenti per finanziare una Srl senza aumento di capitale: panoramica e caratteristiche

L’accesso a liquidità e risorse aggiuntive può avvenire attraverso diverse modalità senza ricorrere necessariamente a un aumento formale del capitale. Le principali soluzioni includono:

• Finanziamenti dei soci: consentono ai soci stessi di versare fondi temporanei alla società, con facoltà di restituzione secondo le condizioni concordate. Tali operazioni hanno una copiosa regolamentazione civilistica e fiscale, con particolare attenzione al principio della postergazione e alle nuove interpretazioni introdotte dalla giurisprudenza.
• Finanziamenti bancari e strumenti di credito: si riferiscono a prestiti concessi da istituti finanziari, comprendendo anche opzioni come leasing, factoring e microcredito, ciascuno con proprie caratteristiche e distinti profili di accessibilità e costo.
• Rinunce ai finanziamenti da parte dei soci: lo stralcio dei crediti vantati dai soci nei confronti della società può migliorare la posizione patrimoniale, a condizione di rispettare le corrette modalità di contabilizzazione e le regole fiscali per evitare impatti negativi.
• Strumenti finanziari partecipativi: permettono di raccogliere risorse tramite emissione di titoli ibridi, rappresentando una soluzione sempre più utilizzata, specie in ambito innovativo o nei progetti di crescita ad alta intensità di capitale.

Finanziamenti dei soci: normativa, vantaggi fiscali e limiti alla luce della sentenza n. 2371/2025

L’aumento di risorse da parte dei soci rappresenta una delle modalità più immediate per rafforzare la liquidità di una società senza aumentare il capitale. Tali versamenti possono avvenire sotto forma di prestiti fruttiferi (con interessi) o infruttiferi (senza interessi), e devono essere regolati e documentati mediante apposito contratto che ne definisca importo, tasso (ove previsto), durata e modalità di restituzione.

La disciplina normativa prevede che, in caso di liquidazione della società o di crisi economica, il rimborso del finanziamento ai soci avverrà solo dopo il soddisfacimento dei creditori sociali. Questo meccanismo tutela i terzi rispetto a operazioni che potrebbero comportare una riduzione “mascherata” del capitale di rischio, soprattutto nelle situazioni di sottocapitalizzazione.

Il trattamento fiscale di tali strumenti varia a seconda della natura del finanziamento:

• I finanziamenti fruttiferi prevedono l’imponibilità fiscale degli interessi percepiti dal socio, soggetti a ritenuta alla fonte generalmente al 26%.
• Una cura particolare va riservata ai finanziamenti infruttiferi, che possono essere oggetto di contestazione da parte dell’Agenzia delle Entrate, qualora interpretati come una distribuzione occulta di utili e quindi tassabili come dividendi.

La sentenza n. 2371/2025 del Tribunale di Nola ha ulteriormente precisato che i soci possono intervenire con versamenti finalizzati al rafforzamento del patrimonio della società senza che ciò comporti automaticamente un aumento di capitale, purché le somme siano chiaramente qualificate in bilancio e siano rispettati i principi di correttezza amministrativa e parità di trattamento tra soci.

La sentenza richiama inoltre la necessità di formalizzare in maniera chiara e separata le operazioni di finanziamento rispetto ai conferimenti veri e propri, a tutela della certezza giuridica e della trasparenza fiscale.

Tra i vantaggi più rilevanti dei finanziamenti dei soci si evidenziano:

• l’assenza di diluizione della partecipazione sociale;
• la possibilità di flessibilità nella restituzione delle somme;
• un impatto positivo sulla reputazione presso gli stakeholder, dimostrando l’impegno concreto dei soci.

Prestiti bancari, leasing, factoring e microcredito: modalità di accesso e differenze

Le fonti di finanziamento esterne permettono a una SRL di accedere a liquidità senza compromettere le quote dei soci. Le modalità disponibili sono molteplici, ognuna caratterizzata da requisiti di accesso, costi e tempistiche differenti:

• Prestiti bancari: rappresentano la soluzione tradizionale, con possibilità di scegliere tra finanziamenti a breve e lungo termine. Le banche richiedono solitamente la presentazione di garanzie, business plan e documentazione reddituale aggiornata. L’accesso al Fondo di Garanzia per le PMI può aumentare le possibilità di ottenere credito con condizioni più vantaggiose.
• Leasing: strumento diffuso per finanziare l’acquisto di beni strumentali (macchinari, veicoli, immobili). Consente di utilizzare il bene pagando un canone periodico, con l’opzione finale di acquisirne la proprietà; la deducibilità dei canoni può migliorare i flussi finanziari e la gestione fiscale dell’azienda.
• Factoring: consiste nella cessione dei crediti commerciali a una società specializzata (factor), che anticipa parte del valore nominale dei crediti. Garantisce liquidità immediata e riduce il rischio di insolvenza, utile in settori con tempi di incasso lunghi.
• Microcredito: soluzione alternativa per imprese di recente costituzione o con un fabbisogno limitato. Consente l’accesso a importi ridotti, con iter semplificato e requisiti meno stringenti rispetto ai prestiti tradizionali, pur essendo spesso vincolato a finalità specifiche e documentate.

Le principali differenze tra questi strumenti risiedono nei criteri di ammissibilità, nei termini di utilizzo e nei vincoli sulla documentazione, che deve essere completa e aggiornata. Di seguito una tabella comparativa:

La scelta della soluzione più efficace impone una valutazione delle condizioni economiche, delle esigenze di cassa, nonché della capacità prospettica di rimborso.

Strumenti finanziari partecipativi (SFP) e soluzioni alternative alle riserve

Tra le soluzioni per finanziare una SRL senza ricorrere all’aumento di capitale formale figurano i strumenti finanziari partecipativi (SFP).

Questi strumenti, introdotti dalla disciplina societaria italiana, consentono alle società di raccogliere capitali da soggetti terzi (compresi i soci stessi) mediante l’emissione di titoli che attribuiscono diritti patrimoniali o amministrativi specifici, senza però formalizzare la partecipazione come quota di capitale sociale.

Le principali caratteristiche degli SFP includono:

• flessibilità nella definizione dei diritti attribuiti ai detentori (es. partecipazione agli utili, diritti di voto su specifiche materie);
• assenza di rischi di diluizione immediata per gli altri soci;
• sottoposizione a un regime civilistico e fiscale dedicato, meno gravoso rispetto all’avvio di un formale aumento di capitale.

I limiti previsti dalla legge e le buone pratiche per evitare rischi fiscali e legali

L’impiego di strumenti alternativi all’aumento di capitale, sebbene utile per ottimizzare la gestione finanziaria della SRL, è soggetto a limiti stringenti imposti dalla normativa civile e fiscale. Alcuni tra i principali vincoli e attenzioni operative includono:

• Il rispetto del principio di parità di trattamento tra soci, evitando che strumenti particolari possano alterare gli equilibri tra le varie categorie di partecipanti.
• La obbligatorietà della documentazione contrattuale e delle scritture contabili a supporto delle operazioni, fondamentale per distinguere i finanziamenti dai veri e propri conferimenti in capitale e per garantire la trasparenza nei confronti dell’amministrazione finanziaria.
• La necessità di applicare tassi di interesse congrui e condizioni di restituzione realistiche nei prestiti infragruppo o tra soci per non incorrere nel rischio di riqualificazione fiscale come distribuzione occulta di utili.
• L’osservanza delle regole sui rimborsi in caso di crisi o liquidazione, per evitare responsabilità in capo agli amministratori e tutelare gli altri creditori.