Conviene il Btp Valore 6 maggio 2024? I pro e contro da considerare

di Chiara Compagnucci pubblicato il 05/05/2024 alle 12:01

I Btp sono tradizionalmente visti come rifugi sicuri per gli investitori, garantendo il rimborso al valore nominale alla scadenza.

Il Btp Valore, titolo di Stato progettato per il piccolo investitore, noto anche come investitore retail, si appresta a lanciare la sua quarta emissione da quando fu introdotto lo scorso anno. La vendita di questi titoli avrà luogo a partire da lunedì 6 maggio 2024, con termine previsto per venerdì 10 maggio, a meno di chiusure anticipate del collocamento.

Questa obbligazione avrà una durata di sei anni, maturando quindi nel 2030. I dettagli sui tassi di interesse minimi garantiti per i primi e gli ultimi tre anni, basati su un modello di step-up con rendimenti in aumento nel tempo, saranno annunciati dal Ministero dell'Economia e delle Finanze insieme al codice Isin del titolo.

Per i detentori del Btp Valore, le cedole verranno erogate ogni trimestre, garantendo una frequente opportunità di rendita. Approfondiamo in questo articolo:

Btp Valore 6 maggio 2024, quali sono i vantaggi
Btp Valore 6 maggio 2024, quali sono gli svantaggi

Btp Valore 6 maggio 2024, quali sono i vantaggi

I Btp sono tradizionalmente visti come rifugi sicuri per gli investitori, garantendo il rimborso al valore nominale alla scadenza. Il Btp Valore, con le sue cedole progressive, offre una protezione superiore rispetto ai Btp standard di pari durata, grazie alla sua minore sensibilità agli oscillazioni dei tassi di mercato, soprattutto in caso di disinvestimento anticipato.

Questi titoli si distinguono anche per la facilità di gestione tramite piattaforme di trading online, senza oneri di commissioni bancarie sulla prima emissione. Come tutti i titoli di Stato italiani, godono di una tassazione agevolata al 12,5% e sono esenti dall'imposta di successione.

Destinato agli investitori retail, il Btp Valore può essere sottoscritto in banche, uffici postali dove si detiene un conto titoli, o online tramite i servizi di home banking che supportano il trading. Gli investitori possono anche optare per BancoPosta, qualora dispongano di un conto corrente o un libretto postale con Poste Italiane.

La commercializzazione dei Btp Valore avviene attraverso il Mercato telematico delle obbligazioni e dei titoli di Stato, gestito da Intesa Sanpaolo e Unicredit come banche dealer. L'investimento iniziale richiesto è di 1.000 euro, con la possibilità di incrementare l'investimento in multipli di 1.000 euro. Durante il periodo di collocamento, il titolo è disponibile all'acquisto a valore nominale, quindi senza costi aggiuntivi di commissioni.

Btp Valore 6 maggio 2024, quali sono gli svantaggi

I titoli di Stato, come i Btp Valore, presentano rischi che necessitano di essere esplorati a fondo per coloro che sono interessati a investire in questa forma di debito pubblico.

Il primo rischio da considerare è quello legato ai tassi di interesse. In un contesto economico dove i tassi di interesse crescono, il prezzo del Btp Valore sul mercato potrebbe diminuire. Gli investitori potrebbero preferire altri titoli con rendimenti più elevati. La cedola del Btp Valore, nonostante l'incremento progressivo grazie al meccanismo step-up, resta fissa e potrebbe non essere competitiva rispetto alle nuove emissioni. Questo aspetto assume rilievo per coloro che potrebbero necessitare di vendere il titolo prima della scadenza. In questo scenario, si potrebbe essere costretti a cedere il Btp a un prezzo inferiore rispetto a quello d'acquisto, realizzando così una perdita.

Un'altra preoccupazione è il rischio di insolvenza dell'emittente, in questo caso lo Stato italiano. Sebbene la probabilità che l'Italia dichiari bancarotta sia bassa, non è un rischio da sottovalutare, specialmente considerando che l'Italia ha uno dei rapporti fra debito e Pil più elevati al mondo. Le previsioni del Documento di economia e finanza del 2024 indicano che il debito pubblico potrebbe superare i 3.000 miliardi di euro nel 2025.

Infine, la mancanza di diversificazione può rappresentare un rischio per gli investitori che scelgono di acquistare Btp Valore. L'accessibilità di questi titoli attraverso home banking o direttamente in banca o alle Poste favorisce l'investimento autonomo, il che potrebbe portare risparmiatori poco esperti a non diversificare adeguatamente il proprio portafoglio. La diversificazione, acquistando titoli di diversi Paesi e con diverse scadenze, è essenziale per mitigare i rischi e proteggere il capitale investito.

Investire in Btp Valore può sembrare sicuro, ma è vitale valutare tutti i potenziali rischi. Un approccio informato e prudente è sempre consigliabile per chiunque desideri investire nel debito pubblico.