I Btp e Bot sono a rischio dopo i 3 miliardi di debiti annunciati dall'Italia?

di Chiara Compagnucci pubblicato il 19/01/2025 alle 17:30

I Btp e Bot offrono rendimenti interessanti, soprattutto in un contesto in cui i tassi di interesse globali stanno rallentando.

L'annuncio del governo di un nuovo aumento del debito pubblico di 3 miliardi di euro ha riportato l'attenzione sui titoli di Stato, in particolare Btp e Bot. La domanda per investitori e risparmiatori è se questi strumenti finanziari siano ancora un’opzione sicura e redditizia. Gli ultimi dati del Ministero dell’Economia evidenziano che, nonostante il debito elevato, i titoli italiani continuano ad attrarre forti richieste sul mercato.

Nelle ultime aste c'è stato un ritorno degli stranieri e lo spread ha subito una riduzione. A gennaio 2025, l'emissione di Btp decennali e Btp verdi ha registrato una domanda record di 275 miliardi, a fronte di un’offerta di 18 miliardi. Questo conferma che i mercati considerano il debito italiano sostenibile, almeno nel breve termine. Come spiega Bankitalia, il debito è diventato oggi più sostenibile. Approfondiamo quindi;

Il debito pubblico italiano, una questione di fiducia e di numeri
Perché investire ora nei titoli di Stato italiani Btp e Bot

Il debito pubblico italiano, una questione di fiducia e di numeri

L'Italia ha emesso nuovi titoli di Stato per un valore di 18 miliardi di euro, tra cui Btp decennali e Btp verdi, per una domanda record di 275 miliardi. Questo dato, se da un lato evidenzia la fiducia dei mercati nella capacità del Paese di gestire il proprio debito, dall’altro pone interrogativi sulla sostenibilità a lungo termine di un debito pubblico che si attesta tra i più alti in Europa. Gli investitori continuano però a considerare i Btp e Bot come strumenti sicuri, complice l’approccio prudente del governo nell’affrontare i conti pubblici.

La sostenibilità del debito italiano non dipende solo dal rapporto fra debito e Pil ma dalla fiducia degli investitori nella stabilità economica e politica. Questo equilibrio è però fragile e può subire variazioni improvvise. La credibilità del governo e la sua capacità di rispettare gli impegni di pagamento sono decisivi per mantenere questa fiducia alta. Un rischio minimo c'è sempre e occorre sempre stare attenti poiché il debito rimane alto.

Perché investire ora nei titoli di Stato italiani Btp e Bot

I titoli di Stato italiani offrono oggi rendimenti competitivi, soprattutto in un contesto globale in cui i tassi di interesse iniziano a stabilizzarsi. Per molti risparmiatori, i Btp e Bot sono un rifugio sicuro per proteggere il capitale e ottenere guadagni stabili. L'interesse elevato per le ultime emissioni dimostra che, nonostante le incertezze economiche, i mercati vedono i titoli italiani come un’opportunità interessante, grazie anche alla gestione del debito da parte del Ministero dell’Economia e delle Finanze.

Un altro fattore da considerare è l'appetibilità dei titoli italiani rispetto a quelli di altri Paesi europei. Gli investitori guardano con favore ai rendimenti offerti dai Btp, che si mantengono superiori rispetto alla media dell’area euro. Questo vantaggio deve essere bilanciato con una valutazione attenta dei rischi legati alla stabilità politica ed economica interna.

Nonostante la forte domanda, il debito pubblico italiano resta un elemento di vulnerabilità. La gestione del debito richiede riforme strutturali per migliorare l’efficienza della spesa pubblica e ridurre l’onere del debito. In mancanza di interventi, il rischio è che la fiducia degli investitori possa erodersi, portando a un aumento dei costi di finanziamento per lo Stato.

Dopodiché, la volatilità dei mercati finanziari è un fattore di rischio non trascurabile. Gli investitori devono essere consapevoli che, in caso di eventi economici o politici sfavorevoli, i rendimenti dei titoli di Stato possono risentirne. La percezione di stabilità economica è centralie, ma può essere influenzata da fattori esterni, come le decisioni delle banche centrali o le tensioni geopolitiche.