Su cosa e come guadagnano le banche italiane che continuano a macinare utili straordinari

Negli ultimi anni gli istituti di credito hanno ridefinito la loro struttura di ricavo, raggiungendo risultati economici mai osservati prima nel panorama nazionale. Questo cambiamento si riflette nei dati che evidenziano valori di profitti storici, influenzati sia dall'evoluzione degli strumenti finanziari che dal mutato contesto macroeconomico.

L'indagine sui motivi che spiegano tali performance rivela come innovazione nei servizi, mutamenti di regolamentazione europea e strategie di fusione tra banche siano fattori centrali nel nuovo ecosistema finanziario italiano. Questo scenario influisce in modo diretto su famiglie, imprese e sistema Paese.

I numeri record delle banche italiane: utile netto e ricavi storici

I dati raccolti dalla Federazione autonoma bancari italiani (Fabi) mettono in luce una trasformazione profonda: nell’arco del triennio 2022-2024, il comparto bancario ha totalizzato oltre 112 miliardi di euro di ricavi, con un utile netto aggregato che nel solo 2024 ha toccato i 46,5 miliardi, pari a una crescita del 14% rispetto all’anno precedente. Questa crescita risulta ancora più consistente se confrontata con il periodo 2018-2021, quando i profitti netti oscillavano tra i 15 e i 16 miliardi all’anno, anche a causa dell’impatto della crisi sanitaria globale:

• 2022 - utile netto 25,5 miliardi
• 2023 - utile netto 40,7 miliardi
• 2024 - utile netto 46,5 miliardi

L’incremento del 33,8% dei ricavi rispetto al 2018 è in parte imputabile alla ripresa economica post-pandemica, ma soprattutto al favorevole contesto monetario che ha visto una decisa ascesa dei tassi di interesse. Il settore bancario ha anche investito nella ristrutturazione delle proprie reti, con un rafforzamento delle filiere interne grazie al rinnovo dei contratti collettivi e ad aumenti retributivi proporzionati alla produttività. Il quadro è il seguente:

Il contesto economico e il ruolo della Banca Centrale Europea

La decisione della Banca Centrale Europea di adottare una politica di tassi di interesse elevati a partire dal 2022 ha rappresentato il vero spartiacque. La brusca inversione rispetto ai tassi ultra-bassi precedenti ha permesso agli istituti di credito di valorizzare maggiormente le proprie attività di impiego, con un immediato riflesso sulla redditività.

Il meccanismo prevede che le banche che depositano fondi presso le banche centrali dell’Eurosistema ricevano interessi, spesso superiori agli oneri sostenuti dagli stessi istituti per remunerare il risparmio dei clienti. Questo squilibrio ha generato un flusso positivo di proventi straordinari, pur accentuando una disparità interna all’area euro. Nel caso italiano, la costante necessità della spesa pubblica di essere finanziata attraverso titoli di Stato rende il sistema ancora più vulnerabile alle dinamiche dei tassi e ai disallineamenti tra ciò che incassa la Banca d’Italia e ciò che deve erogare alle banche commerciali.

Il risultato di questo modello - analizzato nei dettagli dai bilanci annuali delle banche centrali e oggetto di dibattito anche presso le istituzioni europee - è la crescita dei margini bancari, favorita da un sistema di remunerazione delle riserve che premia gli istituti di credito più esposti sulla liquidità. Tuttavia, la sostenibilità di questo equilibrio resta oggetto di confronto tra gli Stati membri, con ipotesi di riforma volte a tutelare maggiormente le economie come quella italiana.

Meccanismi di profitto: interessi, commissioni e servizi di pagamento

Il cuore dei ricavi bancari moderni si suddivide in tre macro-aree principali: margini di interesse, commissioni bancarie e servizi innovativi di pagamento. La strategia di diversificazione delle fonti di guadagno degli istituti finanziari, infatti, si è consolidata proprio in risposta alla pressione competitiva e alle nuove regolamentazioni europee. Analizziamo le seguenti 3 voci:

• Margini di interesse: L’aumento dei tassi ha portato la forbice tra tassi attivi (applicati su mutui e prestiti) e passivi (riconoscimento su depositi) a livelli molto elevati, favorendo la crescita degli utili.
• Commissioni bancarie: Nel 2023 la sola attività relativa ai pagamenti ha generato circa 6,9 miliardi di euro di ricavi per le dieci principali banche operative in Italia. Le grandi istituzioni come Intesa Sanpaolo e Unicredit hanno visto crescere il peso delle commissioni sui pagamenti rispetto al totale delle commissioni attive, rispettivamente fino al 30%.
• Servizi di pagamento: L’avvento delle piattaforme digitali e della normativa europea Open Banking, insieme all’introduzione graduale dell’euro digitale, accentua la necessità di adeguare costantemente i modelli di business. Questo segmento si dimostra tra i più dinamici e profittevoli, con prospettive di ulteriore espansione grazie alle nuove direttive come la Payment Services Directive.

I nuovi strumenti tecnologici applicati alla gestione dei pagamenti hanno permesso alle banche di trarre efficienza anche indipendentemente dalla loro dimensione, rendendo le rendite provenienti dalle commissioni sempre più centrali per la sostenibilità economica del settore.

Fusioni, acquisizioni e risiko bancario: impatti sulla redditività

L’ondata di fusioni e acquisizioni che sta attraversando il sistema bancario italiano nel 2025 è guidata da strategie di consolidamento degli asset, con l’obiettivo di aumentare la massa critica e ottimizzare le sinergie. Operazioni come l’acquisizione da parte di Unicredit di una quota rilevante di Commerzbank e i tentativi di aggregazione tra Mediobanca, Banca Generali e Monte dei Paschi di Siena rappresentano episodi emblematici di questo trend. Per cui:

• Efficienza operativa: Le fusioni consentono di ridurre i costi fissi attraverso la razionalizzazione delle filiali e delle risorse umane, potenziando le piattaforme digitali a discapito del servizio tradizionale sul territorio.
• Maggior potere contrattuale: Gli istituti di maggiori dimensioni acquisiscono una forza decisamente superiore nella negoziazione con fornitori, clienti istituzionali e regolatori.
• Impatto sui parametri patrimoniali: Il rafforzamento del capitale e delle riserve rende le banche consolidate più resistenti agli shock sistemici, una esigenza emersa con chiarezza nelle più recenti crisi finanziarie.

Queste operazioni tuttavia comportano un aumento dell’incertezza a breve termine per clienti e azionisti, data anche la crescente complessità regolamentare e la rigidità di istituti come la Consob e la Vigilanza BCE nel valutare le proposte di takeover. Lo scenario futuro prefigurato è quello di un settore con meno attori, ma più competitivi e innovativi, e probabilmente, con guadagni ancora maggiori.

Conseguenze per clienti e risparmiatori italiani

I profondi cambiamenti a livello societario e operativo nelle banche hanno ricadute tangibili sui cittadini e sugli investitori. La digitalizzazione dei servizi e la chiusura di numerosi sportelli fisici segnalano una trasformazione che richiede un alto grado di adattamento da parte della clientela.

• Accessibilità ai servizi: L’evoluzione delle piattaforme digitali migliora la rapidità delle operazioni ma può penalizzare fasce di popolazione meno inclini all’uso delle tecnologie.
• Offerta creditizia: Le fusioni spesso comportano una razionalizzazione delle politiche di credito, con possibili riduzioni nell‘erogazione di nuovi prestiti e una maggiore selettività nell’accesso ai mutui.
• Trasparenza e costi: Oltre a una maggiore efficienza, i nuovi modelli di business possono comportare un innalzamento delle commissioni e delle spese fisse, rendendo necessaria una continua attenzione alle condizioni applicate sui prodotti di risparmio e investimento.

L’innovazione nelle modalità di pagamento, la crescente concorrenza nel comparto dei servizi finanziari e le nuove normative europee dovrebbero incentivare maggiore qualità ed efficienza. Tuttavia, l’esigenza di presidiare la solidità patrimoniale potrebbe limitare le opportunità per chi cerca soluzioni personalizzate, soprattutto in materia di finanziamenti e gestione del risparmio.

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